全球能源市场格局深度调整
国际石油公司上游业务发展呈现四大特征
[中国石油新闻中心 2026-02-25]
熊靓王曦郜峰中国石油勘探开发研究院
近年来，在能源转型持续深入、地缘政治冲突加剧的大背景下，全球油气市场格局深度调整。国际石油公司顺应市场趋势，持续优化能源转型目标框架内的发展战略，总体战略方向从激进的能源转型转为渐进务实的平衡转型，上游发展策略主要体现为“资产归核化、业务协同化、油气低碳化、管理适应化”的特征。
特征一资产归核化
国际石油公司以资产交易为主要手段提升资产归核化水平，一方面围绕优势资产区和潜力资产类型，收购战略性核心资产；另一方面持续处置非核心、高风险和低效资产，为资产组合“减负”。
以壳牌为例，近十年壳牌经营的区域集中度和资产类型集中度都显著提升。2015年，壳牌并购BG并配套实施了大规模资产处置；2015年至今，共处置上游资产584亿美元。在区域集中度上，壳牌上游资产所在国由2015年的30个缩减至2024年的21个，前五大权益产量来源国产量占比由2015年的50%提高至2024年的59%。在资产类型上，深水和一体化天然气贡献显著提升，权益产量中深水与液化天然气占比分别从2015年的17%和20%提升至2024年的31%和30%；油砂资产比重显著下降，权益产量中油砂占比从2015年的6%下降至2024年的1%。
与欧洲国际石油公司有所差别，埃克森美孚与雪佛龙的资产归核化体现为“回归北美”“强化非常规”的特点。埃克森美孚收购先锋自然资源公司等，雪佛龙先后收购诺贝尔能源、阿纳达科和赫斯等公司，迅速提升以美国二叠纪盆地为主的页岩油气资产占比，目前这两家公司商业剩余可采储量中本土占比均超50%。
特征二业务协同化
国际石油公司充分利用传统油气领域资源、基础设施、技术经验等优势，探索“油气+”模式，发展与油气具有高度协同性的低碳新能源业务，在延长油气产业链的同时，创造新发展机遇。
国际石油公司拓展油气与碳捕集、利用与封存（CCUS）业务协同发展模式。例如，埃克森美孚的贝敦（Baytown）项目打造“油气+塑料回收+CCUS”产业模式。贝敦炼油厂是美国第五大、全球第十大炼油厂，原油年加工量约3000万吨。2022年贝敦生产基地投产了北美最大的塑料垃圾回收装置，年处理塑料3.6万吨；2023年，埃克森美孚宣布将在贝敦生产基地建设其首个低碳氢项目，年产能约2830万立方米。该项目采用天然气制氢，产生的二氧化碳将被捕集并储存于地下；生产的低碳氢将为贝敦烯烃厂提供燃料，预计整个工厂的二氧化碳排放量可减少30%。
国际石油公司“油气+”的探索还包括地热及关键矿产领域。例如，雪佛龙凭借在油气领域地质及钻井技术经验，开发地热能并将其转化为清洁电能；与合作伙伴共同推进相关技术测试与应用，加速商业化进程。2022年，雪佛龙与瑞典投资公司Baseload Capital成立合资公司，在美国加利福尼亚州和内华达州启动试点项目，利用现有油气井作业产生的废热生产具有经济价值的低碳电力。埃克森美孚利用在油气勘探开发领域的技术优势跨界布局锂矿资源。2023年初，埃克森美孚收购美国阿肯色州12万英亩Smackover地层使用权，发挥油气勘探、钻采工程和化学加工等方面技术优势，从地下约3000米储层中采出富含锂的卤水，利用直接锂提取（DLE）技术从卤水中分离锂，进而转化为电池级材料，剩余卤水被回注到地层中。
特征三油气低碳化
为满足能源转型与核心业务均衡发展的需求，以电气化为主要抓手、推进油气生产低碳化以及全方位控制甲烷排放成为国际石油公司能源转型的重要措施之一。
国际石油公司利用可再生能源将油气生产电气化。例如，艾奎诺建立了全球首个专门为海上油气设施供电的浮式风电场Hywind Tampen，装机容量为88兆瓦，可满足附近5个平台约35%的电力需求，每年可减少约20万吨二氧化碳排放；艾奎诺的Johan Sverdrup海上油田通过以水力发电为主的岸电进行生产，排放强度为0.67千克二氧化碳/桶油当量，远低于世界平均值。
国际石油公司非常重视油气生产过程中的甲烷减排。例如，雪佛龙在安哥拉、阿根廷、澳大利亚、哈萨克斯坦、尼日利亚、美国墨西哥湾和二叠纪盆地采取“发现并修复”行动，实地探测和测量甲烷排放。与2019年相比，2024年雪佛龙上游甲烷排放强度下降了33.3%。埃克森美孚成立了甲烷排放跟踪中心，与多家伙伴合作开发地面、空中（监测气球）和卫星技术，提高甲烷监测能力并快速消除甲烷排放。埃克森美孚设定了到2030年公司甲烷排放强度要下降70%—80%的目标。甲烷排放占该公司总排放量16%的二叠纪盆地资产，2022年底已实现完全消除常规甲烷燃除。
特征四管理适应化
根据行业发展趋势及公司业务结构变化，国际石油公司在调整资产结构的同时，不断优化管理模式和组织架构，以适应能源转型背景下综合能源业务的发展需求。
一是突出并重点保障核心上游业务发展。例如，壳牌在2023年的组织架构重组中，拆分了原有的“一体化天然气、可再生及能源解决方案”板块，将其与原来的上游业务合并为“上游与一体化天然气”板块，该板块以超90%的利润和80%的经营现金流成为壳牌盈利的绝对主力。
二是探索适应油气及低碳转型协同发展的组织模式。国际石油公司根据各自特点选择了独立并行与协同融合两类不同模式。一类是设立独立的低碳新能源部门，与油气业务板块并行，有助于它们在新兴领域开展灵活的投资业务，例如埃尼设立Plenitude子公司，负责低碳与新能源业务拓展；埃克森美孚和雪佛龙也采用此类管控模式。另一类是将具有协同特性的油气业务与低碳新能源业务进行统筹管理。例如，bp设立天然气与低碳能源板块，统筹上游天然气、电力贸易及太阳能、风电、氢能与CCUS等低碳业务；道达尔能源设立了一体化天然气、可再生能源与电力板块，以实现向综合能源公司转型。壳牌在2023年组织架构重组后，将可再生及能源解决方案与原来的下游业务合并为“下游与可再生及能源解决方案”板块，旨在发挥充电业务与油气销售终端网络的高度协同性，通过提供综合能源一站式服务，实现“油气+”业务和管控新模式。
在全球能源转型的大趋势下，石油公司普遍处于转型发展探索阶段。我国石油公司面临能源保供、效益发展和低碳转型等多重挑战，需要立足国家石油公司的实际，制定适合国情和公司可持续发展需求的上游发展策略。一是不断提升油气供应保障能力，端牢能源饭碗，守住安全底线，坚定不移加大国内油气勘探开发力度，同时深化与“一带一路”沿线国家和地区的能源合作，坚持发挥海外油气勘探开发在保障国家能源安全方面的重要作用。二是突出技术优势实现上游业务高质量发展，重点推进传统油气上游“两深一非”（即深层-超深层、深海、非常规）领域，以及与油气产能建设项目配套的低成本风光能源利用、油气田储能（电和热）技术、分布式微电网和综合能源智慧管控等领域技术攻关。三是通过优化投资结构与资产结构，推动能源产量结构调整，打造新型综合能源技术与商业模式，拓展“油气+”综合能源业务，抵御内外部风险，增强发展韧性。