为高质量发展算好经营管理大账

  透视财务“三张表”②
  [中国石油新闻中心 2025-09-26]
  李利军?昆仑工程公司执行董事、党委书记
  ●要读懂、用好、做实财务“三张表”，挖掘各项数据背后的经营治理逻辑，推动企业运营效率提升，真正为企业“把好脉”，既能发现经营“病灶”精准施策，又能助力企业“强身健体”,推动企业高质量发展行稳致远
  想问题、作决策，要多打大算盘、算大账，少打小算盘、算小账。集团公司党组要求领导干部对企业的全部生产经营，特别是对企业的资产负债表、利润表、现金流量表“三张表”要非常熟悉。这“三张表”反映了企业的“身体状况”“竞争能力”和“供血能力”。
  昆仑工程公司强化业财融合体系思维，努力通过科学运用资产负债表、利润表、现金流量表等进行财务分析，算好大账，实现科学决策和风险防控，不断提升企业治理能力。
  公司始终把资产负债表看作是企业“身体状况”的报告来高度重视。资产负债表是财务“三张表”的基础，从企业有多少资源可用、资源的结构如何等静态反映中，清晰展示公司的资产规模与质量。资产负债表通过分析资产的流动性、负债的期限结构、合理负债率等，评估企业的财务风险敞口，把握企业发展的“稳健度”，是企业发展的“静态底盘”与“风险结构镜”。分析资产负债表时，需结合企业经营实际，聚焦核心指标，找出影响资产质量的关键因素，提出针对性的优化提升措施。
  公司作为高新技术企业和轻资产型工程建设企业，流动资产占总资产的96%，其中货币资金、票据资产约占45%，“三金”应收账款、合同资产及存货合计约占30%。这彰显了资产流动性强的优势，也意味着“三金”管控对资产质量的关键影响。“三金”管控的实质是项目运营，应收账款是指已结算待收回工程款，合同资产是指已完成履约义务但尚未满足结算条件的进度款，存货是指已完成采购但尚未完成交付的工作量，这三类资产的周转效率与质量，决定着资产负债表的“健康度”。为破解“三金”占用难题，公司严格落实“管项目必须管‘三金’、管业务必须管‘三金’、管经营必须管‘三金’”的责任体系，将“三金”管控的财务目标拆解为项目运营的具体业务指标；成立工程结算委员会，对结算争议、逾期账款等“硬骨头”问题进行督导解决；结合投入法核算项目的特点，建立“三金”数量模型，推进“清票、清收、清欠”专项工作。2023年末，公司“三金”余额下降21%；2024年，公司“三金”总体指标和各分项指标均完成年度目标和三年攻坚目标，应收账款周转率处于行业优秀水平，整体经营状况健康稳健，企业运营风险与收益有效平衡。
  公司始终把利润表看作是企业“竞争能力”的答卷来认真作答。利润表动态展示了从收入到净利润的完整过程，它不仅回答了企业“赚了多少钱”的问题，而且深层次地揭示了“如何赚钱”，反映企业在一定会计期间的经营成果，是企业盈利能力和竞争力的“面子”。高质量发展要求企业关注盈利的质量而非数量。通过对利润表的结构性分析，可以评估企业的盈利能力、主营业务的竞争力、成本控制能力以及非经常性损益对利润的扰动，从而判断出企业价值创造能力的可持续性。
  通过结合工程建设业务结构具体分析工程总承包、设计咨询服务等各类项目收入、毛利率情况，能够进一步找到价值创造的发力点。2019至2021年，公司收入实现跨越式增长，但利润增幅缓慢，项目整体毛利率呈现下降趋势。如何提升项目的毛利率？公司选取50个在执行的总包项目开展专项财务分析，从投标报价、概算编制、执行管控等多个环节，重点从净利润角度为经营决策提供管理建议。
  分析显示，有效的技术创新和成果转化是利润表的“增长引擎”。“十四五”以来，昆仑工程公司践行创新驱动发展战略，加大技术研发和储备力度，不断拓深拓宽技术的“护城河”，着力打造第二、第三增长曲线：集团公司芳烃重大科技专项历时6年顺利通过验收，第三代PTA技术达到国际领先水平，研发经费投入强度超过3.2%，连续21年保持高新技术企业资格，2024年获评集团公司创新型企业。技术突破转化为市场竞争力，柴油吸附分离与第三代PTA技术推广带动新签合同额和收入双增长，海外市场开发结出丰硕成果。2021至2024年，公司上市业务净利润率由1.4%增长至3.2%。
  公司始终将现金流量表看作是企业“供血能力”的源泉来用心厚植。现金流量表集中反映了企业在生产经营全过程中现金的流入与流出情况，从中可看出企业“日子”过得如何。经营活动现金流量连续为正且与净利润匹配，说明主营业务能够自己造血。对工程建设企业而言，现金流量表和资产负债表、利润表之间形成了闭环，工程项目及时结算回款，资产负债表里的“应收账款”就少，现金流量表的经营流入自然充足。在项目毛利率高，利润表数据亮眼的同时，企业的造血能力也会更强。反过来，如果企业盲目承接高风险项目、投资非核心业务，今天的投资就会变成明天的成本，拖累现金流。
  现金流不仅是企业发展驱动力的源泉，而且是企业的“生命线”：员工薪酬发放、材料采购付款、农民工工资保障、民营企业账款支付，每一个业务环节都离不开现金支撑。为此，公司建立客户信用评级体系，严格遵守集团公司关于担保的管理规定，从源头规避资金风险；坚持“以收定支”“量入为出”的资金紧平衡管理，紧盯项目资金落实，同时在保障流动性的前提下提升资金收益。2024年，公司自由现金流完成预算的171%，自有资金充分保障生产经营。
  财务好则企业好，盈利强则企业强。用业财融合思维贯穿企业管理全过程，不能停留在“事后看报表”“看后干着急”上，而是要读懂、用好、做实财务“三张表”，挖掘各项数据背后的经营治理逻辑，推动企业运营效率提升，真正为企业“把好脉”，既能发现经营“病灶”精准施策，又能助力企业“强身健体”，推动企业高质量发展行稳致远。