国内成品油市场呈现较高增速汽煤柴消费量走势分(图)

  [中国石化新闻网2023-11-09]
  中国石油规划总院营销所孔劲媛
  ◇“假日经济”对汽油市场的提振作用显著。
  ◇国内机场执行航班数量是航煤需求变化的风向标。
  ◇随着气温大幅降低，柴油消费量将持续下降。
  今年，中国经济走出疫情阴霾，成品油需求持续复苏。根据国家发展改革委统计结果，前三季度国内成品油消费量达2.74亿吨，同比增长12.6%。其中，消费属性突出的汽油和航煤消费量增长较快，贡献了成品油消费增量的83%。
  10月，成品油市场在“假日经济”拉动和低基数效应的协同作用下，消费量继续呈现两位数的快速增长，但汽油、煤油、柴油3个品种的消费量走势却呈现分化。中秋、国庆“双节”期间，探亲、旅游需求旺盛，文旅部数据显示，国内出游人数高达8.26亿人次，同比增长71.3%。假期出行，公路自驾是首选，对10月的汽油市场提振作用显著。虽然新能源汽车发展迅速，但我国庞大的汽车市场，尤其是乘用车市场，90%以上仍为汽油车。虽然10月中下旬的汽油消费水平下滑，但全月的消费增速仍达到15%以上，即便是与疫情前相比，汽油消费量也较2019年同期增长8%以上。
  煤油市场方面，持续复苏是今年的市场主旋律。我国煤油主要用作航空燃料，在消费研究中，常以航煤研究代替煤油研究。国内机场执行航班数量是航煤需求变化的风向标。数据显示，今年中秋、国庆期间，国内航线实际执行客运航班量达11万班次，相比2019年和2022年同期分别增长14%和96%。国际航班量仍较疫情前水平有明显差距，仅恢复至疫情前水平的80%。受此影响，10月的航煤消费量同比增长约165%，与2019年同期基本持平。
  柴油具备生产资料属性，因此假期对柴油消费会带来不利影响，但假期并不是影响今年10月柴油市场的主要因素。物流运输是我国柴油消费的主要领域。年初以来，国际油气市场的价格变化对国内货车燃料市场产生较大影响。去年10月，国际天然气价格处于高位，导致国内市场的车用LNG价格高企，与车用柴油价格相比，车用LNG经济性较差，货运市场的LNG重卡行驶活跃度下降，柴油消费量提升。今年，国际市场天然气价格大幅回落，车用LNG经济性凸显。前三季度国内LNG重卡销量同比增长约170%，货运市场LNG车辆的行驶里程占比显著提高，公路物流需求增长带来的燃料增量多被LNG抢走。从10月的重卡行驶数据看，LNG重卡的行驶里程数同比增长70%，柴油重卡的行驶里程数小幅下降。同时，房地产施工的持续低迷，继续影响建筑用油，并向上游传导，影响到粗钢、水泥等大宗工业品的生产。10月的柴油市场缺乏有效的需求支撑，呈现旺季偏弱的特点，同比小幅下降。
  展望11月和12月，我国经济恢复有望加快。虽然成品油消费已进入淡季，但低基数效应将继续助力消费数据的大幅提升。预计成品油消费量同比增速仍将达到15%以上，但季节性回落明显，日均消费量较10月将下降1.7万吨。分品种看，依然是汽油和航煤同比增长，柴油消费下降。
  冬季的汽油市场较为萧条，乘用车出行频率较10月明显下滑。同时，气温的下降，造成空调制冷用油需求收缩，加剧了汽油消费的下滑。受公共卫生事件影响，去年同期的汽油消费量较低，今年11月汽油消费增速同比将超过20%。与疫情前相比，居民的出行频率基本相当，2020年以来销售的近7000万辆汽油车将充分发挥增量效应，汽油消费量预计较2019年同期提高5%。汽油消费回归到以汽油车保有量为核心影响因素的阶段。12月的汽油市场预计继续保持淡季特征。受风雪影响，北方地区车辆出行频率继续下降。虽然元旦假期有一定拉动作用，但前期的补偿性出行需求已基本释放完毕。12月的汽油需求同比增速在低基数上依然呈现两位数增长，但日均环比将较11月下降。
  航煤的消费规律与汽油不同，假日效应拉动明显。中美直飞航班预计11月9日起将从现有的24班增加到35班，不排除12月继续增加的可能。预计11月的航煤消费量基本达到2019年同期水平，但较10月环比下降。元旦假期的前两日，即12月底，出游需求增长，预计12月航煤消费量的增幅将继续保持在100%以上，与2019年同期相比将有2%左右的小幅增长。
  11月上半月，国内柴油需求尚有一定支撑，黄淮以南地区仍有工地施工，南方的农机设施有一定用油需求。从11月下半月起，随着北方地区气温大幅降低，柴油消费量也将持续下降。同时，根据对后期国际油气价格走势的预判，车用LNG与柴油的比价关系，使车用LNG依然处于有利的替代区间。虽然气价呈现季节性上涨，但是公路物流领域的“气进柴退”将继续保持，并与去年同期高气价下的“气退柴进”形成鲜明对比。电力行业迎峰度冬期来临，原煤需求扩大，拉动工矿生产用油同比上升。综合看，11月、12月的柴油消费在去年同期较高基数的影响下，将呈现2%左右的小幅下降态势。环比看，10月柴油消费量受假期影响，处于较低水平，11月日均消费量环比回升，但12月消费淡季特征愈加明显，柴油日均消费量将环比下降。