永泰能源公布定增评估报告

　　[中国石油报2014-08-25]永泰能源8月22日晚间发布非公开发行预案(修正案)，一同公告的还包括募投项目的审计报告和资产评估报告全文。根据资产评估报告，此次拟用40亿元收购的惠州大亚湾华瀛石油化工有限公司100%股权评估值为47.73亿元，意味着永泰能源取得该股权的对价较评估值折价16.20%。
　　中和资产评估有限公司是此次评估的评估机构，分别了采用收益法、资产基础法对华瀛石化公司的股东全部权益价值进行了评估，以收益法确定的评估价值47.73亿元作为华瀛石化的股东全部权益价值。
　　根据评估报告收益法对华瀛石化销售收入的预估，华瀛石化调和油项目2016年至2018年实现收入为198.29亿元、347.01亿元和446.15亿元，2019年及以后按永续期446.15亿元测算。华瀛石化调和油项目2017年、2018年销售收入增长率达75.00%和28.57%。而2013年永泰能源煤炭板块销售收入为98.43亿元，华瀛石化调和油项目的收入将在短短5年内接近2013年煤炭板块收入的5倍，业务规模实现量的突破，永泰能源将不再依赖煤炭销售收入，成功转型为多元化能源集团。
　　而根据评估报告收益法对华瀛石化净利润的预估，华瀛石化调和油及码头项目2016年归属于母公司净利润约为5.7亿元；2017年归属于母公司净利润约为9.9亿元；2018年产能充分利用后的归属于母公司净利润约为13.0亿元。永泰能源2013年实现的归属于母公司净利润为4.76亿元，2014年上半年实现的归属于母公司净利润为3.65亿元，本次募投项目完全达产后也将大幅提升永泰能源的经营业绩。
　　保守假设永泰能源2016年至2018年煤炭板块保持2013年度4.76亿元的利润，加上华瀛石化实现利润及38亿元募集资金置换银行贷款节约的2.75亿元净利润，永泰能源2016年至2018年预计实现的利润将分别达13.21亿元、17.41亿元和20.51亿元。而按照本次发行后的总股本86.11亿股测算，2016年至2018年的每股收益将达0.15元、0.20元和0.24元，比2013年每股收益0.13元(除权后)大幅增长。
　　因此，从评估结果分析，本次收购将使永泰能源实现销售收入量的突破，盈利能力质的飞跃，使公司产业结构相对单一煤炭主业向“煤电一体化、能源物流仓储、新能源”之大型综合性能源集团转型，资产规模和盈利能力的大幅提升为未来保持持续竞争优势打下良好基础。