下半年全球丙烯市场供应充足

  亚洲新建丙烷脱氢产能投产和美国库存水平仍维持高位的双重影响
  [中国石化新闻网2019-08-09]据普氏能源资讯近日消息，受亚洲新建丙烷脱氢（PDH）产能投产和美国库存水平仍维持高位的双重影响，2019年下半年全球丙烯市场将继续保持充足供应。受供应状况改善和丙烯下游衍生物需求放缓影响，今年全球丙烯现货价格从2018年的多年高点下跌，其中美国市场跌幅最大。
  美国丙烯库存创纪录
  上半年美国丙烯供应已恢复。美国能源信息署（EIA）称，这与上半年预期一致，导致3月美国丙烯库存水平达到创纪录的645.9万桶。
  3月以来，虽然美国丙烯库存水平逐渐下降，但仍远高于一年前的库存水平。6月底，美国丙烯库存为496万桶，而2018年6月底仅为232.4万桶。市场参与者表示，随着年中一些重质原料裂解装置停工检修期结束，美国丙烯库存应会再次增加。
  库存增长给美国丙烯现货价格带来了压力，使其远低于2018年的水平。聚合级丙烯现货价格2月底触及705美元/吨的低位，随后反弹，然后6月中旬再次回落至705美元/吨的水平。
  美国出口量大增
  美国国际贸易委员会数据显示，因为美国丙烯供应过剩将现货价格压至2016年底以来的最低水平，迫使美国生产商加大出口力度，前4个月美国丙烯出口实现增长。出口丙烯主要流向拉丁美洲，市场参与者表示，预计这一趋势将持续到年底。
  与此同时，美国对欧洲市场的丙烯出口量也大幅增加。因为市场人士预计，二季度欧洲裂解装置进入停工检修高峰期，供应将趋紧。欧盟统计局数据显示，2019年前4个月，欧洲从美国进口的丙烯平均达到1.36万吨/月，远高于2018年同期的920吨/月。数据显示，2月欧洲从美国进口的丙烯达到创纪录的6.376万吨。今年初以来，欧洲聚合级丙烯交易价格一直高于其他地区，随后跌破1000美元/吨，接近亚洲水平，缩小了与美国的差距。
  由于最近欧洲市场相对疲软，市场参与者已开始质疑套利机会是否存在，并预计来自美国的进口丙烯价格会下降。7月初，欧洲聚合级丙烯现货价格相对于美国聚合级丙烯现货价格的溢价仅150~200美元/吨，这意味着套利交易窗口已关闭。一位欧洲市场参与者表示，“套利交易受到挑战，从量的角度看，7月和8月欧洲市场丙烯供应充足”。不过，预计8~10月欧洲将有更多停工检修计划，这意味着，如果目前的趋势继续下去，欧洲丙烯供应可能再次趋紧，对美国的套利交易窗口将重新开启。
  亚洲市场释放新增产能
  与此同时，亚洲丙烯市场将聚焦新增产能的投产，预计下半年中国有逾120万吨/年的新增丙烯产能投产。其中包括中国福建美得石化公司9月将投产的新建66万吨/年PDH装置，以及东莞巨正源科技有限公司年底将投产的新建60万吨/年PDH装置。新增产能可能降低中国对进口丙烯的依赖，并给丙烯现货价格造成压力。福建美得石化公司一位知情人士表示，“去年，我们为两套年产50万吨的聚丙烯（PP）装置进口60万吨丙烯原料，一旦我们的PDH装置满负荷运行，将减少40万吨丙烯原料的进口”。
  亚洲地区下半年丙烯生产装置的停工检修数量与上半年相比有所下降，这将确保丙烯供应的相对稳定，尤其是在今年最后3个月。据市场传闻，三季度亚洲地区将有3套裂解装置计划停工检修，这3套裂解装置合计丙烯产能超过150万吨/年。印尼主要丙烯生产商ChandraAsia8月1日前关闭了裂解装置进行停工检修，台塑公司二号蒸汽裂解装置将在8月中旬前按计划进行停工检修，韩国乐天化学计划10月14日前关闭位于大山的裂解装置进行停工检修。
  其他市场参与者也在密切关注马来西亚国家石油公司和沙特阿美在马来西亚的RAPID项目，该项目的裂解装置和炼厂投产时间已比原计划推迟。据知情人士透露，该项目的渣油流化催化裂化（RFCC）装置目前计划三季度末之前投产，但生产出符合规格的丙烯产品要等到四季度，该装置设计年产60万吨丙烯。