电池市场开启精准引导时代

[中国石油新闻中心 2026-09-17]

□昆仑资本战略发展部（产业研究院）行研副总监 周迪

近日，财政部、海关总署、税务总局联合发布2026年第20号公告，对电池消费税政策作出重大调整：锂电池、全钒液流电池等成熟产品自今年9月1日起按2%税率恢复征税，明年9月升至4%；钠离子电池、固态电池、燃料电池及钙钛矿等新型电池则继续免征至2028年底。一纸公告，结束了锂电池长达10余年的免税待遇，也划出了产业政策的新边界。

免税待遇从成熟赛道转移到新兴赛道

理解这一调整，关键在于看清“有保有压”背后的产业判断。电池纳入消费税征收范围始于2015年，法定税率4%，但此后一直免征，初衷是扶持新兴产业度过襁褓期。10年过去，锂电池已长成参天大树：全球出货量突破1.5太瓦时，中国企业占据七成以上市场份额，从上游矿产到下游回收的产业链条完整而坚韧。此时继续实施普惠免税，政策效力已明显递减，税收资源的配置效率也打了折扣。反观钠电池、固态电池等新路线，尚在产业化爬坡阶段，成本偏高、市场认可度不足，仍需要政策之手推一把。把免税待遇从成熟赛道转移到新兴赛道，本质上是产业政策从“撒胡椒面”走向“精准滴灌”的必然选择。

税率设计也颇有讲究。2%起步、一年后升至4%，而非一步到位，给产业链留出了消化成本的缓冲窗口。按锂电池电芯约0.4元/瓦时的价格估算，2%的税率对应每瓦时增加不到1分钱，绝对数额不大，但在行业利润偏薄的背景下，足以加速落后产能出清，推动资源向头部企业集中。公告同时要求享受减免税的产品须符合国家标准，这一条款既堵住了政策套利的口子，也用标准杠杆引导行业规范化发展。

分类背后的技术路线导向同样清晰。锂电池已完全成熟，恢复征税是“断奶”，让其在公平环境中参与全球竞争。钠电池量产产品能量密度正在逐渐缩小与磷酸铁锂的差距，在低温性能和资源成本上独具优势，正处于从商业化初期向规模化跨越的节骨眼上，免税相当于“扶上马送一程”。固态电池被视为下一代动力电池的核心方向，但界面阻抗、成本控制等难题尚未完全破解，免税期恰好覆盖最关键的技术验证周期。值得注意的是全钒液流电池——作为长时储能的核心路线之一，其技术成熟度已日趋提高，恢复征税意在倒逼其进一步降本。

电池行业从单一赛道转向多元生态

对电池行业而言，这一调整将加速竞争格局的深层演变。过去10年，行业的主线是产能扩张与成本比拼，谁的规模大、谁的价格低，谁就能赢。如今逻辑正在切换：锂电池供需关系从严重过剩转向紧平衡，六氟磷酸锂、隔膜、铜箔等上游环节价格已现回升，行业有望迎来盈利修复的趋势。更重要的是，新技术路线的突破正在打开新的竞争维度——钠电池2026年进入规模化元年，宁德时代60吉瓦时储能钠电订单即将交付；固态电池中试线密集落地，半固态电池已实现装车。在新赛道上，先发优势比规模优势更关键，这给二线企业和新进入者留出了空间。头部企业则普遍采取多路线并行策略，在锂电、钠电、固态电池上同时下注，以对冲技术路线的不确定性。投资逻辑也随之生变：锂电产业链关注周期修复带来的涨价弹性，固态电池聚焦核心材料和生产设备的产业化增量，钠电池则押注规模化放量后的产业链重构。三条主线并行，反映出市场对电池行业未来增长的判断已从单一赛道转向多元生态。

这一政策与《新型电力系统建设“十五五”规划》形成了呼应。规划提出“十五五”期间新增新型储能约1.6亿千瓦，2030年达到3亿千瓦，仅电网侧独立储能就将带动数千亿元投资。储能需求的爆发为电池产业打开了增量空间，而消费税的差异化安排则引导技术路线多元化，避免单一技术路径锁定，为新型电力系统提供更丰富的技术选择。两者一拉一推，构成了产业政策的协同效应。

油气企业向“油气电氢储”综合能源商方向转型

油气企业是这轮政策调整中不可忽视的观察者和参与者。挑战显而易见：电池技术进步叠加新能源汽车渗透率突破50%，成品油消费已进入下行通道，传统油品业务的增长天花板清晰可见。锂电池恢复征税或许会略微延缓动力电池降本节奏，但不会改变交通电动化的长期方向；钠电池、固态电池的免税扶持反而会加速新一代电池成熟，进一步压缩燃油车的生存空间。

但机遇同样真实存在。电池产业的蓬勃发展，为油气企业打开了三个增量入口。其一在材料端。炼化过程中产生的大量副产物——硫黄、石油焦、芳烃、沥青——正是制备电池材料的原料。国内炼油企业每年副产硫黄超千万吨、石油焦超3000万吨，若能打通从副产物到电池级材料的工艺路线，将开辟出可观的附加值空间。万华化学7万吨电池级碳酸锂项目的落地，已经证明了化工企业切入电池材料领域的可行性。

其二在场景端。油气企业拥有遍布全国的加油站网络和广阔的油田厂区，这些都是布局储能、充换电、微电网的优质载体。中国石油吉林油田的智能微电网已实现168小时离网运行，中国石化苏州白云加能站的固态电池微电网示范项目也已投运，加油站向“综合加能站”的转型正在提速。

其三在技术端。油气企业在化工材料、电化学、系统集成方面积累深厚，完全有能力通过自主研发或战略投资切入电池制造。中国石油工程材料研究院研制的42千瓦全钒液流电池电堆已通过第三方检测，中国石化石科院自主开发的聚合物固态电解质已在加能站项目中验证，两家央企不约而同地选择了与自身技术禀赋契合的差异化路线，避开了与锂电池头部企业的正面竞争。

当然，油气企业转型并非坦途。电池材料的工艺壁垒、储能项目的盈利模式、新技术路线的研发风险，都是需要逐一破解的难题。但方向已经明确：从单一的油气供应商转向“油气+电力+氢能+储能”的综合能源服务商，是能源变革大潮中的必然选择。

电池消费税调整看似只是税制的微调，实则是产业政策转向的风向标——它告诉市场，普惠扶持的时代已经结束，精准引导的时代已经开启。对所有身处能源变革中的企业而言，读懂这个信号，比纠结于税负的多寡更为重要。