【观察】油品资源宽松 消费低速增长

　　[中国石化报2015-02-10]
　　序言：
　　2014年对我国成品油市场而言，是不平凡的一年。全球经济复苏缓慢，“新常态”下国内宏观经济增速放缓，交通运输业、工业等主要用油行业增速放缓甚至出现了负增长，国内成品油市场显著调整，需求增速不断放缓，对外依存度继续上升，主要油品增长态势各异：柴油消费持续负增长，汽油消费刚性较快增长，煤油消费增速有所回落。同时，随着泉州和四川等两座千万吨级炼厂的投用，成品油产量增长较快，市场资源总体宽松。
　　展望2015年，世界经济在分化中逐步加速，国内经济仍然面临下行压力，但内生动力基础逐渐夯实。在经济和产业政策的影响下，成品油消费或将延续低速增长的“新常态”，但主要油品增速分化仍将比较明显。按照国家统计局口径，预计2015年国内成品油需求量达到3.08亿吨，首次突破3亿吨。其中，汽油、柴油及煤油需求量分别为1.12亿吨、1.7亿吨和2577万吨。预计2015年中国消费柴汽比将持续下降。由于2015年国内炼油能力仍将增长，按炼厂开工率测算，国内成品油市场供过于求局面将进一步加剧。
　　回顾篇
　　2014年成品油表观消费量达2.69亿吨
　　2014年，我国成品油表观消费量2.69亿吨，同比增长2%，其中汽油增长8.3%，柴油下降3.9%。这一增速远低于2000年～2013年的平均增速（7.2%）。
　　首先，从宏观经济看，受经济政策、国内产业结构调整、内需动力不足及全球经济复苏缓慢等因素影响，国内经济增速放缓，前三季度GDP增速分别为7.4%、7.5%和7.3%，略低于年初目标。其次，从主要用油行业看，2014年汽车市场保持平稳增长，汽油车尤其是大排量汽车销量增速较快，但柴油车销量持续负增长；农业生产稳步增长，农机需求持续增加；受经济内需不足拖累，制造业、建筑施工、交通运输业、工业、电力行业均相对低迷。受其影响，国内成品油消费呈现中低速增长态势。
　　而国内成品油消费受我国经济增长特点影响，呈现“西快东慢“的特点。从绝对量上看，我国东部地区仍是汽柴油消费的主力：汽油消费前5名为广东、江苏、浙江、山东和河北，柴油消费前5名为广东、江苏、山东、河北和河南。但从增速上看，国内汽油消费增速排名前5名为广西、湖北、海南、江西和贵州；柴油消费增速排名前5名为江西、湖北、广东、河南和四川。
　　汽油拉动成品油消费增长
　　我国成品油消费增长由柴油拉动转为汽油拉动。2014年，汽油、煤油成为增量主要来源，柴油消费连续两年负增长，消费柴汽比降至历史低位。
　　我国乘用车销量在2008年进入起飞期、截至2014年底，全国机动车保有量达2.64亿辆，其中汽车保有量达1.54亿辆。受乘用车市场向好、旅游出行增多等因素带动，2014年汽油消费保持了快速增长态势，突破1亿吨大关。但限购政策对汽油消费的抑制作用也在逐步显现。
　　而经济增长减速直接抑制了柴油消费增速。此外，政府加大了“三高”行业的治理力度，加快了落后产能的淘汰，产业结构持续调整优化，进一步抑制了柴油消费。2014年，除农业用油小幅增长外，交通运输用油与2013年同期基本持平，工业、基建、电力用油需求均明显回落，柴油市场持续低迷，对成品油消费的贡献率大幅下降。
　　近年来，中国航煤产量和消费量逐年上升，成为仅次于美国的世界第二大航煤消费国。我国煤油消费量的90%以上来自于民用航空业，煤油消费与航空周转量增速密切相关。2014年，受航空运输增速放缓、反腐工作控制公费出国、外商直接投资放缓等因素影响，航空运输周转量增速放缓，煤油消费增速略有回落。
　　市场供需宽松程度较2013年加大
　　2014年，由于国内成品油需求不旺，炼油能力虽继续较快增长，但开工率有所下降。去年，我国原油产量2.09亿吨，比上年增长0.6%；原油加工量4.56亿吨，比上年增长2.8%，成品油产量2.84亿吨，比上年增长4.4%。全国炼厂平均开工率连续3年下滑，由2013年的78%下降到75%。
　　由于市场需求不旺，产量平稳增长，成品油市场总体呈现供大于求的局面，产需差较2013年扩大。去年1～11月，成品油供大于求（产量减去实际消费量，实际消费量为表观消费量调整库存变化）1394.7万吨。中国石油经济技术研究院相关专家预计2014年全年成品油供大于求1450万吨，比2013年增加562万吨。
　　国内成品油市场供需宽松，使2014年我国汽油、煤油、柴油继续保持净出口态势，且同比增幅显著。相关数据显示，2014年，我国成品油总进口量与2013年相比下降了24.2%，总出口量与2013年相比则上升了4.1%。
　　由于中国地方炼厂找到了获得更多原油供应的方法，对之前一直作为主要原料的进口燃料油的需求减少，燃料油需求出现结构性下降。但原油价格下跌令燃料油价格走低，另一方面刺激了燃料油的购买。
　　新定价机制影响成品油市场
　　自2013年3月26日国家推行新的国内成品油定价机制（以下简称新机制）以来，随着新机制缩短了调价周期和取消了4%变化幅度限制，基本理顺了国内成品油价格，及大地调动了炼油企业积极性，充分利用了国内国际两个市场、两种资源，保障了成品油市场供应。
　　新机制执行一年多以来，国家调价由过去的“大步慢走”逐步转变为“小步快跑”。随着国家调价特点的转变，国内汽柴油市场对国家调价的敏感性逐渐减弱。对于加油站终端客户，由于单次调价幅度缩小，其对价格的敏感性逐渐降低，关注度在逐渐减弱。终端消费者已能理性看待油价波动。
　　2014年，成品油价格上调4次，下调14次。自7月21日起，国内成品油价格出现了新成品油调价机制形成以来的首次“十连跌”。12月26日，更创下了开放调价窗口以来的最大跌幅。
　　2014年11月28日和12月12日财政部连续发布通知，将国内汽柴油消费税分别累计上调0.4元/升和1.1元/升。由于消费税上调是在国际油价大跌的时期，对消费者而言，并没有感觉到价格上涨，因此对终端需求影响十分有限。但随着税制改革不断推进，对成品油消费的影响在中长期，尤其是在高油价时期将逐步显现。
　　展望篇
　　成品油供需将进一步宽松
　　2015年，我国成品油消费增速将保持中低速增长，炼油能力预计将新增2800万吨/年。按照2014年炼厂开工率水平，预计2015年我国原油加工量为5.15万吨，较2014年增长1900万吨，同比增长3.8%；成品油产量为3.29亿吨，同比增长5.2%，供大于需2080万吨。若炼厂开工率有所提高，国内成品油市场的过剩局面将明显加重，我国成品油供需将进一步宽松。
　　受中国成品油（尤其是柴油）供需宽松影响，2015年我国的成品油净出口将会继续增加。预计2015年我国成品油净出口2080万吨，同比增长41.9%。从净出口率来看，预计2015年成品油净出口率为6.3%，比2014年同期上升1.6个百分点。随着我国炼厂生产柴汽比与消费柴汽比不匹配的问题逐渐显现，预计2015年我国成品油出口（尤其是柴油出口）逐渐呈现常态化和规模化特点。
　　此外，原油和成品油进出口权逐步放开，符合国家规定资质的“地炼”企业将突破原料瓶颈，实力规模将明显增强，国内各经营主体成品油销售环节的竞争将显著加剧。而发展混合所有制经济，鼓励和吸引社会资本参与油气行业的上、中、下游，市场竞争主体将更加多元化。2015年，成品油市场化进程将不断加快，行业竞争日趋激烈。
　　汽油需求增速将有所回落
　　2015年，我国汽车保有量仍保持较快增长，汽油需求仍有加大增长空间。主要原因有二：一是随着中国经济持续增长、国民收入水平的不断提高，中国乘用车仍将保持产销两旺态势。有预测，2015年我国乘用车销量将达到2076万辆，同比增长6.2%。考虑到交通运输业汽油消费量占我国汽油消费总量的比例将近50%，因此，乘用车销量的持续较快增长将刚性拉动汽油需求持续增长。二是由于我国汽油需求与投资、进出口的关系不大，与消费密切相关，因此，中国经济由投资拉动向消费拉动转型整体利好汽油需求。
　　不过，随着中国大气治理力度不断加大、汽油消费税的提高、汽车节能减排工作的不断深入，尤其是2014年5月国家工业和信息化部发布《关于加强乘用车企业平均燃料消耗量管理的通知》（征求意见稿），提出2015年乘用车企业平均油耗控制在6.9升/百千米以内的规划目标，而目前我国乘用车企业平均油耗在7.3升/百千米，相当于要求提升汽油使用效率约5%，将直接导致汽油需求量下降约2%，200万吨。同时，受国家政策扶持，中国电动汽车、LNG汽车等新能源汽车发展迅速，在一定程度上已对汽油消费构成部分替代。综合预计，2015年我国汽油需求量为1.12亿吨，同比增长7.7%，增速较2014年下降3.1个百分点。
　　柴油需求仍将维持低迷
　　尽管我国柴油需求连续3年（2012年～2014年）出现增长停滞甚至下滑的状况，但目前我国柴油需求处于消费结构调整和转型中，并没有达到柴油需求峰值。
　　2015年，我国经济仍将保持7%左右的中高速增长，但受政府投资增速放缓、经济转型、房地产行业不景气、煤炭运输业持续不振等利空因素影响，2015年我国柴油需求仍将维持低迷。预计2015年，我国柴油需求量为1.7亿吨，同比增长0.4%。
　　分行业来看，按照国家统计局口径，2015年中国农业、居民生活消费、其他行业及交通运输业柴油需求仍将保持正增长，但增速较往年有所下降。受我国能源运输行业不景气及LNG汽车快速发展等利空因素影响，2015年我国交通运输业柴油需求增速将明显放缓，但随着中国新型城镇化的不断推进以及物流运输行业的快速发展，预计2015年中国交通运输行业柴油需求将保持0.5%的微弱增长。但是，随着我国对高能耗产业的管控力度不断加大及房地产行业的持续低迷，预计2015年中国工业和建筑业的柴油需求将呈现负增长。具体而言，2015年我国农业、工业、建筑业、交通运输、居民生活消费及其他行业柴油需求将分别同比增长2.0%、-3.0%、-1.0%、0.5%、2.0%和1.0%。
　　煤油需求将保持较快增长
　　国家民用航空局发布的消息显示，未来几年，中国计划新建机场70个，改（扩）建机场100个，到2015年底，运输机场数量达到230个以上，旅客运输量将达到4.5亿人次。到2020年，我国运输机场数量将达到240个以上（截至2013年底为193个），即2015年～2020年，我国年均新建运输机场7个。
　　随着中国机场建设稳步快速推进、居民收入稳步提升，预计2015年中国民用航空客运量仍保持两位数增长，进而带动中国航空煤油需求快速增长。但近年来快速发展的高铁已对中短途航空运输构成了威胁。国家铁路局统计的官方数字显示，截至2013年底，我国高速铁路营业里程已达1.12万千米。国家铁路局2014年1月公布的《中国高速铁路发展情况》显示，2015年中国将有12条高铁建成运营，投运里程3534千米，且部分是100千米以内的城际铁路。综合预计，2015年我国煤油需求量为2577万吨，同比增长8.8%，增速较2014年上升1.7个百分点。（郭一凡董振宇马玉姣）（作者单位：中国石油经济技术研究院