全球变局：LNG市场重构与我国能源安全新命题

[中国石化报 2025-07-21]

全球LNG供需格局正经历深刻变化，2030年前新增产能将推动市场转向宽松，但地缘政治和价格波动带来不确定性。我国作为最大进口国，通过多元化进口和基础设施扩建提升韧性，但需平衡资源竞争与成本压力，构建“双循环”体系以应对复杂环境。

当我国持续推进内部改革时，全球LNG市场正经历供需格局的历史性转变。俄乌冲突后，天然气的地缘政治属性空前凸显，而未来十年的产能扩张又将重塑贸易流向。在这一背景下，我国作为天然气最大进口国的战略选择，不仅关系自身能源安全，也将影响全球市场平衡。

供应端正在酝酿巨变。2030年前全球有31个LNG项目集中投产，新增1.73亿吨液化能力，总产能达6.42亿吨/年。美国和中东是扩产主力，到2040年，美国LNG项目占尚未做出最终投资决定（FID）项目达38%。这种扩张将使天然气市场从2025~2026年的紧张逐步转向21世纪30年代的过剩，为我国等进口国创造议价空间。但风险同样存在，如俄罗斯产能因制裁面临下行压力，而欧洲对长期合同的抢购可能加剧资源竞争。

需求格局同样深刻调整。到2035年，全球LNG需求预计达6.5亿吨，其中75%来自亚洲。我国将保持最大进口国地位，2035年进口量预计1.7亿~1.8亿吨。这种增长与我国“煤改气”战略密不可分。发电领域将成为需求增长的主要驱动力，占总需求增量的47%，其中天然气将作为重要的调峰能源。但钢铁等难减排行业对煤炭的依赖又为能源转型增添了复杂性。

地缘政治正在给市场注入不确定性。“特朗普2.0时代”推行“美国优先”政策，可能使天然气成为贸易战武器。同时，亚洲各国对资源的竞争日趋激烈：印度2035年进口量将在4000万~5000万吨，越南、泰国等新兴经济体也在加速布局。这种背景下，我国的多元化战略显得尤为关键——目前进口来源已超20个国家，包括土库曼斯坦管道气和澳大利亚、卡塔尔LNG等。

基础设施能力是保障能源安全的关键支柱。我国已建成31座LNG接收站，总能力1.5亿吨/年，另有7400万吨/年产能在建。这种布局与“四大进口通道”（含中俄东线）形成海陆互补，使供应链韧性显著提升。但管容分配不透明、接收站利用率不均等问题仍然存在，制约着资源的灵活调配。

价格波动也是挑战。预测显示，2025年东北亚现货价格将在12~13美元/百万英热单位，2026~2030年在8~15美元/百万英热单位间宽幅震荡。这种波动性使我国面临“量的条件向好，价的条件复杂”的局面。特别是当国内电价受管控而气价市场化时，发电企业的成本压力可能传导至整个产业链。

面对这种复杂环境，我国正在构建“双循环”资源体系：一方面通过页岩气、煤层气开发提升自给率，另一方面通过“北极航线”“太平洋能源走廊”等布局全球供应链。这种“两条腿走路”的策略，正是应对地缘变局的关键所在。