委内瑞拉：石油帝国的辉煌、没落与出路

　　[中国石化新闻网2016-05-09]
　　编者按:委内瑞拉曾排进全球最幸福国家前十，按照所谓的“幸福指数”排名居第9位。就经济实力而言，委内瑞拉并不及同为拉美国家的墨西哥、巴西和阿根廷，但丰富的石油资源，几乎完全免费的汽油、住房和医疗，以及其他优越的社会福利等让委内瑞拉人引以为傲，不过现在这一切都随着查韦斯的离世和油价的暴跌终结了。
　　尽管继任者马杜罗完全延续了查韦斯的“21世纪社会主义”模式，但在石油美元收入锐减、国内生活用品匮乏、外汇储备不足等因素的影响下，这一模式不仅没能收到与之前相似的效果，反而使其国内政治经济形势进一步恶化。“后查韦斯时代”的委内瑞拉是低油价下众多油气资源国的缩影，不过由于委内瑞拉的经济模式更极端，暴露的问题也更多。
　　后查韦斯时代”：被低油价压垮的“骆驼”(一)
　　实际上，查韦斯在委内瑞拉推行的“社会主义模式”弊端在其第三任期伊始已初露端倪。为兑现其竞选时承诺的提高工资待遇、为贫困家庭修建房屋、增加进口补助以缓解通胀等内容，查韦斯将更多财政收入用于这些项目，导致政府支出严重超出预算。委内瑞拉2012年四季度出现了自2009年以来的首次经常项目赤字（指一国或经济体进口货物及服务总额大于出口货物及服务总额，即贸易逆差的状态），不过当时油价还处于较高水平，很多项目仍可通过预支石油收入继续推进。查韦斯去世后，到2014年上半年，尽管委内瑞拉国内局势因经济衰退而开始出现不稳定因素，但整体尚在可控范围内，随后的油价暴跌则成为“压倒骆驼的最后一根稻草”。
　　外汇储备不足债务规模扩大
　　正如前面提到的，委内瑞拉除石油外的其他行业生产能力都不足，采取的是“卖石油挣美元，再用美元进口消费品”的经济模式。而2014年6月开始的油价暴跌直接导致委内瑞拉石油收入锐减，2014年该国石油出口收入为372亿美元，2015年已骤减至不足130亿美元。为填补财政赤字，政府不得不动用本就不多的外汇储备。虽然委内瑞拉的外汇储备自2010年开始就已持续下降，不过幅度一直较小，并未给国内经济造成严重影响；但2015年2月开始不断恶化，截至2016年3月，该国外汇储备已降至132亿美元，是2003年以来的最低水平。
　　缺乏外汇导致诸多依靠进口的物资出现短缺，包括生活物品、药品、食品等都变得极为紧俏。政府不得不出手管制，强制限定物价，并限量供应。于是出现了民众凌晨排队买卫生纸，一些地方排队长达几条街，超市一开门就被抢购一空的景象，但慢慢地，情况就变成排队也买不到。
　　债务问题使得委内瑞拉国内形势雪上加霜。截至2015年底，委内瑞拉债务已超过1100亿美元；2016年底，将有158亿美元的债务到期。但该国已没有足够美元偿还债务，违约已无可避免，而且早在2015年初委内瑞拉就已对许多供应商、石油服务商和国民违约，中国向其提供的500亿美元的贷款期限也已被“无限期延长”。
　　强制货币贬值通货膨胀加剧
　　由于委内瑞拉出口的石油是以美元计价，为减少财政赤字，委内瑞拉政府强行将其货币“强势玻利瓦尔”贬值。截至今年2月，美元对强势玻利瓦尔的官方汇率已调至1∶10，较2013年贬值了近60%，而黑市价格早已超过了1∶1000。除调整汇率外，委内瑞拉政府还希望通过“开动印钞机”来缓解入不敷出的窘境。仅2015年下半年，马杜罗政府就批准了50亿玻利瓦尔的新增货币量，而美联储和欧洲央行全年的印钞量也不过才80亿。
　　但委内瑞拉政府的这些措施并未收到预期效果，相反却直接导致国内通货膨胀加剧，使本已脆弱的经济雪上加霜。委内瑞拉的通货膨胀2013年下半年开始加剧，而2015年的通货膨胀率简直可以用飞速增长来形容，1月为75.8%，到12月已增至180.9%，而这还只是官方公布的数据。
　　外界估计，该国的实际通货膨胀程度可能远高于这一水平。根据国际货币基金组织（IMF）预测，委内瑞拉2016年的全年平均通货膨胀率将达到481%，年底可能达到720%，到2017年底将达到2200%，5年后的2021年平均通货膨胀率将达4505%。
　　油企削减投资全行业大撤离
　　为度过低油价寒冬，石油公司纷纷采取削减投资、裁员、撤出非核心区块等措施，委内瑞拉的石油行业也受到极大冲击。由于国内经济形势日益恶化，且政治局势越来越不明朗，减少在委内瑞拉的业务成为众多石油公司在进行策略调整时最先考虑的选项。
　　2014年10月，俄罗斯鲁克石油以项目投资大、成本回收慢、盈利预测不理想为由退出了委内瑞拉“胡宁6号”重油开发项目，将其所持股份售给俄罗斯石油公司；同年，马来西亚国家石油公司宣布，因未能与委内瑞拉政府和其国油达成一致，将退出与委内瑞拉国油、雷普索尔、印度国家石油公司等在委内瑞拉组建的合资公司——PETROCARABOBO石油开发公司。斯伦贝谢、哈里伯顿和威德福等油服公司今年4月先后表示，均已收到委内瑞拉国油关于延期支付服务费用或以部分固定资产冲抵欠款的要求，其中斯伦贝谢已与委内瑞拉国油就用部分固定资产冲抵两亿美元欠款一事达成一致，斯伦贝谢还宣布，尽管其在委内瑞拉的相关业务在其总体业务中所占比重超过10%，但鉴于公司资金紧张且该国形势不断恶化，公司将继续削减在委内瑞拉的业务。
　　不仅是石油，委内瑞拉所有行业都因经济恶化而失去对外资的吸引力。2014年下半年，陆续有美国企业因无法应对强势玻利瓦尔的快速贬值而选择剥离在委内瑞拉的业务，并将其从合并财务报告中剔除，打包出售或直接关闭。委内瑞拉国有电信和有线电视公司欠供应商的债务已高达7亿美元，该国一些地区的通信和有线电视服务已被切断。西班牙电信公司4月23日宣布，将暂停委内瑞拉与美国、西班牙、墨西哥、意大利、巴西、哥伦比亚和巴拿马之间的长途电话服务。私营移动服务公司Digitel也暂停了长途通话和国际漫游服务，因为他们无法与服务供应商就新付费问题达成一致。另外，委内瑞拉目前还被“电荒”困扰，政府为节电甚至采取了调整时区、增加休假时间、拉闸限电、要求女性停止使用吹风机等措施。
　　资源国应对低油价的措施(二)
　　油价下跌让石油公司过上了紧日子，与石油公司关联密切的资源国政府也大受影响，石油公司投资减少直接导致资源国收入下滑。为扭转这种不利局面，主要资源国不再恪守严苛的政策，而是表现出一定的灵活性，通过降低税率等方式吸引投资，维持本国油气投资和发展的稳定。
　　目前来看，资源国政府应对低油价采取的措施主要可分为三类。一是通过适度私有化释放行业活力。油气行业不景气，资源国比石油公司更着急，加大对外开放力度、吸引外资是资源国政府应对低油价的手段，如墨西哥通过新的能源改革法案，允许私人及境外资本进入本国能源行业；哈萨克斯坦计划，未来5年内推进私有化进程，逐步减少政府在企业所持股份；俄罗斯继续推进国有能源公司的私有化进程，计划通过直接出售股权和股权置换的方式出售俄罗斯石油19%的股份；尼日利亚准备对国家石油公司进行重组，最多将30%的资产卖给私人投资者。
　　二是出台优惠政策、改善合同条款。阿根廷降低了重油、深水油气项目的税率，降幅高达50%，同时非常规油气开采税率也降低了25%；英国将石油开采附加税税率由32%降至20%，石油收入税也由50%降至35%；哈萨克斯坦通过修改投资环境相关法案，增加了投资优惠；伊朗积极调整合同模式，颁布新的回购合同，投资期限、费用计算方式和成本回收等关键条款有相应改变；俄罗斯小幅放开大陆架开采权，释放上游合作信号；澳大利亚取消对油气项目投资的碳税；哥伦比亚颁布海上油气田自由贸易区政策，同时降低公司税；加蓬和圭亚那引进利润谈判机制，使引资变得更灵活。
　　三是调整政策，鼓励油气出口。阿根廷终止了国内公司对勘探开发区块有优先参与权的政策，哈萨克斯坦将原油出口税起征点由80美元/桶降至60美元/桶，俄罗斯原油出口税税率由50%降至30%。
　　除上游政策调整外，资源国也在油气下游和消费领域做出一些改变，主要是削减能源补贴和提高汽油等油品价格。2015年12月，沙特出台一系列紧缩政策，包括削减能源补贴，并将国内汽油价格提高40%。其他产油国也采取了类似措施，如阿联酋允许汽油和柴油价格在市场自由浮动；科威特和巴林取消了对柴油和煤油的补贴；非洲主要产油国尼日利亚也宣布，2016年不再提供能源补贴。